上海市基金同业公会

投资者教育

海外投资知多少

来源：中信信诚资管

海外投资知多少

　　国际投资又称对外投资或海外投资。是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，通过跨国界流动和营运，以实现价值增值的经济行为。

　　对中国的高净值投资人而言，由于股市的大幅震荡和房市的宏观调控，以股票和房地产为主的投资策略在过去的几年内越来越难实现好的投资回报。

　　海外投资在最近几年成为很多高净值投资者的选择，原因有很多：追求投资的绝对回报；资产配置的国际化；分散资产配置；资产的安全性；移民；子女留学；以休闲度假为目的的海外置业；享受海外境外贷款较低的利率。

　　然而，海外投资也是有风险的，主要分为以下六点：

　　1、投资国货币和人民币兑换的汇率风险；

　　2、投资国法律和法规的健全性；

　　3、投资国制度的透明度；

　　4、投资国的信用风险；

　　5、投资国的政策风险；

　　6、国内政策的风险。

　　海外投资不断升温，成为高净值客户资产配置的侧重方向。为了更好地使财富保值升值，投资者在进行海外投资的过程中要注意以下几个方面：

　　1、明确投资目标。海外配置最重要的贡献是分散风险，这一价值远大于投资收益的提升。因此，海外配置要关注长期回报，而不应以追求高风险的超额收益为目的。

　　2、精选机构。对非专业投资人，并不建议进行直接投资。应甄选专业机构，对其团队稳定性、过往业绩、专业能力、投资策略进行全面审视，横向比较，优中选优。

　　3、坚守投资纪律。投资海外需要长期的战略眼光和苛刻的投资纪律，有坚决执行既定投资策略的魄力。不因一时的贪婪而放弃风险分散，不因一时的恐惧而放弃长期投资回报。

　　4、紧盯投资时钟。择时以获得超额收益，是资产配置的延伸。海外成熟市场经济周期性运行明显，可运用美林投资时钟分析经济周期，从而选择此时潜在表现最好的资产。

　　5、认准资质。在实际投资过程中，个人投资者很难有足够的信息和精力去筛选优秀的海外标的，也很难坚守长期的投资心态，更没有充足的时间去学习众多的资产配置理论，要认准并挑选有海外投资优质资质的机构。

2016-8-26