国海富兰克林基金杜飞：5G时代的科技股投资机遇

　　2018年12月7日5G频谱方案公布，2019年6月6日5G牌照发放，7月26日华为5G手机Mate X发布，中国进入5G网络时代。从2G时代落后，3G时代追赶，4G时代并进，到5G时代领先，中国通信设备厂商技术研发能力一路攀升，配合中国低频段的频谱优势，国内5G网络有望在全球率先实现商用，2020年有望成为5G商用元年。那么5G网络到底有什么性能优势呢？

　　相比于4G网络主要追求速率，5G网络的体验速率是4G网络的10倍以上，连接数密度是4G的5倍以上，而时延只有4G的1/5。5G网络可以依托高速率实现增强移动带宽场景，依托广覆盖实现低功耗广覆盖场景，依托低时延实现低时延高可靠场景。5G核心网升级完成后，依托网络切片技术和边缘计算技术，5G网络可以灵活搭建出多个虚拟专网，应用于不同的应用场景。5G网络可以为VR/AR、云游戏等人的消费需求定制高速率的专用网络，可以为智能驾驶提供高可靠低时延的专用网络，可以为智能电表等公共物联网需求提供低功耗广覆盖的专用网络。过去的智能生产线使用总线通信技术，搭建专网的投资成本很大，5G时代，工厂可以向运营商定制专属与工厂环境下的专用网络，既可以降低建设成本，又可以保证安全性。4G改变人，5G改变物，5G时代是一个万物智能、万物互联的时代。

　　5G应用如此丰富多彩，那么都有哪些投资机会呢？5G网络下的数据将是指数级增长的，海量的数据需要海量的存储和计算能力，IDC、服务器、交换机和CDN等网络基础设施的长期投资机会凸显。5G网络架构下，云计算和人工智能等新型计算形态可以更快速的发展，云计算和人工智能也将是诞生新的科技巨头的重要领域。万物互联催生了海量的物联网连接需求，物联网模块和物联网平台厂商将高度受益。VR/AR需求的诞生将催生新的消费电子终端的出现，云游戏有望重新定义移动游戏新业态。智能驾驶的需求促使汽车变的更加电子化和软件化，汽车电子和软件厂商将受益这一过程。

　　5G时代，中国在全球范围内占得领先位置，各种应用进入爆发前夜。数年后，当我们回顾本文中所描述的应用场景，或许只是沧海一粟。积极的投入这一轮科技浪潮中，为中国产业升级提供助力，分享中国技术进步带来的成果。掘金5G，时不我待。

作者为国海富兰克林基金经理杜飞

2019年8月16日