证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其实施规定
近日，证监会召开新闻发布会，发布重新制订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）及其实施规定，自2014年8月8日起施行。
证监会新闻发言人邓舸表示，《运作办法》作为新《基金法》重要的配套法规，是基金募集、申购赎回、投资、收益分配、持有人大会等环节须普遍遵守的业务规范。同时，《运作办法》也是落实近日发布的《关于大力推进证券投资基金创新发展的意见》（证监发[2014]50号）的重要举措。《运作办法》的制订主要遵循了“加强监管、放松管制”的指导思想：一是坚持公募基金“组合投资、强制托管、公开披露、独立运作、严格监管”的制度优势，加强事中事后监管，加大对违法违规行为的查处力度，切实保护中小投资者的合法权益。二是真正落实简政放权与监管转型的要求，厘清政府与市场的关系，贯彻落实基金产品注册制，充分激发市场机构产品创新活力。
证监会新闻发言人邓舸指出，《运作办法》条文修改重点体现以下四个方面内容：一是以投资者需求为导向，将保障投资者合法权益贯穿始终。二是准确把握新《基金法》对公募基金产品注册制的精神实质，在保护投资者利益的基础上推进基金行业的市场化改革；三是进一步规范基金运作，着力解决当前的一些突出问题，防范系统性风险；四是适应今后一段时期行业发展的需要，进一步拓宽行业创新空间。
按照新《基金法》要求，将公募基金产品的审查由核准制改为注册制，是此次《运作办法》的主要亮点。结合《运作办法》的规定，中国证监会在后续监管中将主要从以下方面落实基金注册制：一是调整监管理念，将产品审查转向以保护投资者为导向，以信息披露为中心。注册审查以契约合规、风险充分揭示为基础，保障投资者知情权，突出有效信息的披露，强调市场主体归位尽责。注重落实投资者适当性原则，确保合适的产品卖给合适的投资者。二是调整监管方式，减少对微观活动的干预，释放市场主体创新活力。支持市场主体围绕客户需求自主设计发行公募基金，支持管理人与投资者利益绑定的费率结构，不限制产品发行数量，不人为调控审查节奏，不干预产品发行时间。三是优化许可程序，建立标准明确、运作规范、制约有效的公募基金注册审查制度。建立产品电子审查系统，提高审查效率。对成熟产品实行20个工作日完成审查的简易程序。及时向市场公示审查标准、审查程序、审查结果，提高监管透明度。四是加强事中事后监管，形成放而不乱、活而有序的新机制。有效利用交易所一线监控以及独立第三方托管机制，辅以风险为导向的现场检查，及时发现制止基金违规行为，建立注册许可与日常监管执法的联动机制，提高违规失信成本。以上监管思路与措施将体现在《运作办法》修订及后续的产品注册与监管中，目标是在激发市场活力同时，提升公募基金行业的合规诚信水平。
从《运作办法》前期向社会公开征求意见的情况看，市场各方认为本次修改抓住了当前基金运作的关键问题，有利于促进基金行业健康发展，同时，社会各界提出了很多很好的意见建议，例如：明确规章实施的过渡期安排；说明更新注册适用的事项；豁免部分特殊品种关于杠杆上限、投资分散化的要求；简化基金注册申请材料，明确注册材料的内容与格式；明确持有人大会召开方式，简化持有人大会决议的生效程序等，对此，中国证监会均认真研究并据以完善了《运作办法》具体条款。
2014-7-11
