保代资格核准制审批终结或铺路注册制
11月24日，中国政府网消息显示，国务院决定取消和调整一批行政审批项目。在这份国字头文件上，与证监会相关的审批项目共有10项，涵盖“QFII托管人资格”、“期货公司相应信息更改”、“券商行政重组审批”、“外国证券机构驻华、首席代表资格”、“保荐人资格”、“转融通业务”等相关5大方面。
“主要是对证监会行政审批方面的简化，取消审批后，相关业务会下放到各个协会、交易所等证监会下属单位执行，有助于审批效率提升。”一位北京大型券商人士向媒体指出，目前上述文件中提及的一些事项，证监会层面已经取消了审批。
上述10项被取消的审批项目中，“保荐人资格”准入类审核取消无疑最受市场瞩目。消息一出即引发行业热烈讨论，其焦点在于未来保荐人制度改革方向。“这不是保代制度的终结，而是注册制大背景下，监管机构对保代的监管由事前审批进一步转向事中事后的调整，加速效率提升；另一边，降低准入门槛后，将有助于保代新生力量引入，彻底打破少数人的红利垄断，加速整个行业格局重塑。”一位资深投行人士表示。
业内人士表示，“注册制改革后，伴随上市数量扩大，无疑更需要市场化的保荐人机制，这就必须要打破原有的少数人制度红利格局。”
香港万得通讯社分析认为，从证监会职能调整的方向判断，正在为股票发行由审批制向注册制转变铺路。且从目前的改革进程来看，市场预计2015年底或2016年就将开始实行注册制，考虑到未来上市门槛的降低，对相关创投企业而言也意味着即将进入收获季节。
2014-11-25
