公募业重磅！首批AI交易员上线，影响多大？还有更多应用场景？

公募基金近日正式推出AI交易员！

兴证全球基金日前宣布，旗下AI交易员正式上线，成为首家将AI技术应用于资金交易领域的基金公司。“AI交易员主要提高了交易员的询价效率。目前使用的NLP（自然语言处理）技术对于对手方进行语义识别，后续会持续进行优化。AI交易员聊天中涉及的交易要素会对接风控模块进行风控检查，初步筛选合适的交易对手后，会让我司交易员进行人工确认。”兴证全球方面表示，AI交易员上线以来，主要提高了交易员的询价效率，公司AI技术暂时不涉及选股方面。

值得一提的是，在AI交易领域，也有其他基金公司在积极探索和布局。此前，兴业基金宣布，自研开发的“兴小二”AI债券交易机器人顺利上线，兴业基金也成为在外汇交易中心iDeal平台首家上线智能询价机器人的公募基金公司。博时基金相关人士表示，目前确实看到行业对于AI交易员的重视程度在不断提升，未来可以预期这个领域会有更多的发展和突破。

而在此之前，AI技术在资管行业的应用上更多体现在量化投资领域。华夏基金、汇添富基金等公司此前就对“AI+量化”进行深入布局。目前市场上已有量化基金产品将AI运用到实战中，比如，全部由模型驱动的量化基金产品——国金量化多因子基金经理姚加红近日透露，“一些AI的底层技术我们也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer，注意力机制等。”不过，他强调，目前阶段只是用了AI的技术，而不是直接让AI进行选股。

展望未来，有机构认为AI将在智能投顾、量化投资、AI虚拟人、AI交易员和AI基金经理等领域赋能资管行业。

公募基金行业推出首批“AI交易员”

兴证全球基金公众号宣布，近日，兴证全球基金携手Qtrade联合打造AI资金交易机器人，随着智能交易员“兴宝”正式在Qtrade平台上线，兴证全球基金也成为首家将AI技术应用于资金交易领域的基金公司。兴证全球基金将AI技术与交易员资金交易场景深度结合，运用机器学习、自然语言处理等人工智能技术，打造意图判断、多轮对话、交易直达等核心能力。

兴证全球基金表示，自上线以来，随着公司资金交易业务的不断发展，交易员询价、审查工作量剧增，AI交易员替代了大量重复劳动，极大提升了工作效率，降低了操作风险。自5月19日上线以来成交量逾百亿。

“AI交易员主要提高了交易员的询价效率。目前使用的NLP（自然语言处理）技术对于对手方进行语义识别，后续会持续进行优化。AI交易员聊天中涉及的交易要素会对接风控模块进行风控检查，初步筛选合适的交易对手后，会让我司交易员进行人工确认。”兴证全球方面表示，AI交易员上线以来，主要提高了交易员的询价效率，公司AI技术暂时不涉及选股方面。

具体来看，作为AI赋能业务的孵化场景，兴证全球基金依托大数据的强大算法，打通了基于机构内部数据、用户画像和机器人等综合决策，通过询价条件精准解析用户设置的询价条件，便于充分理解询价要求。基于行业知识构建及精准语义分析，迅速理解对手方意图，支持后续会话。通过关键要素的识别和提取，上下文逻辑的理解，并主动发起提问确认，实时提取深层次意图，主体分布式发问，快速获取对手方意图。

聚焦交易场景，提升线上服务能力。通过不断地问答交流，经过一系列的询价议价过程，完成对手方的询价需求采集，并将询价状态实时反馈给交易员，获取最终匹配交易反馈给交易员，和对手方确认后即可完成交易。通过简洁高效的可视化智能操作，快速实现资金回购交易场景的高效达成。

据悉，兴证全球基金同时也在推进银行间债券交易通过智能机器人，以提升询价效率。近期在重点推进与外汇交易中心对接iDeal聊天工具，通过智能机器人接入iDeal聊天工具，进行询价对话与应答，从而提升银行间债券交易的询价效率。目前已初步完成对接，正在进行场景训练。

此外，值得注意的是，在AI交易领域，还有其他基金公司也在积极开展相关的尝试和研发。如兴业基金表示，2022年起，兴业基金与中国外汇交易中心开展数智化领域合作，依托外汇交易中心iDeal标准化服务接口和客户端开放框架，结合基于深度学习的自然语言处理（NLP）、命名实体识别（NER）等人工智能技术，自研“兴小二”AI债券交易机器人。2023年3月“兴小二”AI债券交易机器人顺利上线，成为在外汇交易中心iDeal平台首家上线智能询价机器人的公募基金公司。后续该公司也将进一步结合交易需求拓展相关业务功能。

“目前确实看到行业对于AI交易员的重视程度在不断提升。”博时基金相关人士表示，各公司在推进这方面的工作进度可能会有所不同，有些可能已经取得了初步成果，有些可能还在初级阶段。未来可以预期这个领域会有更多的发展和突破。

“AI+量化”已应用到投资实战

在此之前，AI技术在资管行业的应用上更多体现在量化投资领域。

例如，全部由模型驱动的量化基金产品--国金量化多因子基金经理姚加红近日透露，“一些AI的底层技术我们也是有在用的，比如 Chat-GPT的transformer，注意力机制等。”不过，他强调，目前阶段只是用了AI的技术，而不是直接让AI进行选股。

博时基金也指出，在有些场景下，比如量化投资，大模型直接的作用不明显，更多只是起到辅助作用：比如，ChatGPT可以和其他技术的融合应用，也可以辅助编写量化策略代码，或是生成金融数据，用于训练模型、检验模型、预测收益、预测风险等等。

事实上，业内许多头部基金公司对“AI+量化”领域早有布局，充分看好在AI助力下，量化投资将变得更加智能化。

早在2017年3月，华夏基金就与微软亚洲研究院合作探索智能投资，两年后将“AI+量化”应用到投资实战。华夏基金指出，传统基本面分析、量化分析手段只能对有限的数据进行假设、分析、验证及应用。借助AI可以通过大量的数据训练，使机器像人一样实现自我学习、经验积累、进化迭代。其成长速度比人更快，能力边界比人更宽。

此外，目前指数增强或主动量化大多采用传统的多因子模型，需要通过估值、成长等指标打分，人为主观判断依赖度较高。再加上因子拥挤、资金拥挤等因素，超额收益空间日益收窄。“AI+量化”从更大范围、更多维度进行数据收集、分析，进一步降低人工干预，实现策略的自主优化和迭代，提高策略的稀缺性，延长生命周期，扩大资金容量。

汇添富基金同样是业内较早利用AI推动量化策略的公募机构之一。汇添富指数与量化投资部副总监吴振翔认为，最近几年市场轮动变快，策略可复制性变差，实际上是在新的媒介环境下信息反应速度变化造成的。在快速变化的环境下，人脑无法很全面及时的去思考价格如何对各种信息的反应。同时市场的机构化程度提高，AI加速发展也导致了结构化的机会更难把握。整体看，算法会出现过拟合问题，但算法的过拟合有很多成熟的做法和手段去控制，风险更大的是主观意识上对历史规律的过拟合。在这种环境下，基于AI的量化策略更能适应这种环境。

姚加红认为，“运作基金，本质上是对信息流的掌握和对资金流的调度。信息是资本市场最重要的资源，而AI技术的运用，可以让我们在海量的资讯中，获取对公司业绩判断最有价值的信息。这也是金融行业向来愿意积极拥抱新技术的重要原因：提效和提高胜率对于我们来说，是非常重要的事情。”

“当前A股市场有近5000只个股，中小票在交易和流动性上也表现不错，但主观研究很难做到全覆盖；而量化在投资广度上比较占优，这也是技术加持的结果。AI近段时间迎来了势如破竹的发展，我们也期待看到AI技术在量化层面有更多赋能。”姚加红在平台上如此写道。

AI在资管行业未来还将有更多应用场景

展望AI在资管行业可能出现的更多应用场景，招商基金信息技术部认为至少包括四个领域：

一是智能投顾，目前行业内对投顾业务越来越重视，未来智能投顾是值得关注的应用；

二是量化投资，目前量化投资是AI在资管行业的应用中相对较广泛的领域，未来AI在量化投资的应用会更加深入和有效；

三是AI虚拟人，未来AI虚拟人在在投资者教育领域有较大的发挥空间，通过AI虚拟人来对投资者进行理财知识讲解和投资科普，甚至AI虚拟人可以和投资者进行一对一互动，提高投资者的学习兴趣，也能提高投资者学习深度；

四是AI交易员、AI基金经理，AI交易员以及前段时间某私募基金公司已经尝试使用AI来独立管理基金，这些都是未来值得进一步探索的应用。

兴证全球基金表示，更多结合本地化大模型进行AI的应用场景，如研究和智能客服等还在探索中。

兴业基金认为，未来AI技术在证券基金行业的应用方向和场景，可能包括智能客服/智能文案助手、金融舆情分析、辅助代码编写、研报知识库检索、AI营销材料编写（画图、视频）、AI+RPA等方面。