加快转型成为公众信赖投资理财机构

中邮创业基金总经理 周克

　　我们的财富管理行业总体上还处于幼年时期，不仅远远未能满足市场的需要，而且自身也存在种种的缺点与不足，各个领域都遇到严峻的挑战，同时也蕴藏着巨大的潜力。

　　就目前中国的整体经济环境来看，发展财富管理对经济转型具有重大意义。首先是提高我国经济效益的需要。第二是改善国民收入分配的需要。第三是改善金融体系结构的需要。第四是推进资本市场健康发展的需要。总之，财富管理行业在中国大有前途，并且正处于重要的发展机遇期。我们需要从我国实际情况出发，借鉴国际经验，发展各种专业的投资理财机构，让更多的居民和企事业单位等把富余资金交给机构来实施专业化管理，真正实现居民储蓄、资本市场、企业和社会事业的良性互动。

　　在我国，推进财富管理行业发展，根本在于牢固树立以市场为导向、以客户为中心的经营理念。千千万万的城乡居民、各种各样的社会经济组织，实际上有多种多样的财富管理需求，客观上呼唤多元化的理财服务和产品，关键是根据客户偏好，既能够为大众投资者设计出一些可以跑赢通胀、风险又不太大的产品，也能给少数高端客户提供一些较高风险、较高收益的投资组合。与海外机构相比，中国的财富管理行业除了知识、经验和人才不足之外，还缺乏品牌，缺乏值得市场和公众信赖的投资理财机构，缺乏人们可以将自有财产托付的，或大或小、或进取一点或审慎一些，但确实能够信守承诺，永远把客户放在第一位的金融企业。我们历史上有过的钱庄和票号，就是因为坚持“信取天下”、“以义制利”，构建出道德为本、人格为用、伦理约束为保障的信用与品牌体系，曾经创造出令人难以置信的辉煌。虽然财富管理行业中各家机构的基础条件和客观环境各不相同，但有一些是必须共同遵守的行为准则：一要讲求诚信，时刻把客户利益放在优先位置；二要强化信息披露，保证投资者能够按照约定及时、准确、完整地获取信息；三要注重创新，切实满足多样化的理财需求；四要合规运作，注意风险控制。从业人员特别是高管人员要坚守职业道德，忠诚于投资者的利益，敬畏于法律的威严，决不能触碰法律底线和道德底线。

　　作为具有专业理财能力的基金管理公司而言，更应当加快向现代财富管理机构转型。当前，海外成熟市场的财富管理行业已经进入多元投资管理时代，而中国的基金行业则刚刚转型，差距还比较明显。基金管理公司非常需要加快创新发展步伐，在结合自身的优势和特点的前提下，从以下几点出发：一是坚持从实体经济需要出发，通过设立专项资产管理计划，投资实体资产，扩大专户产品的投资范围，服务实体经济；二是认真学习和吸收国外资产管理公司的业务模式和成功做法，深入分析自身的优势和劣势，明确自身的创新战略；三是重视分析研究工作，下大力气提高研究能力；四是坚持价值投资、长期投资理念，建立科学清晰的决策流程和管理制度，形成成熟稳定的投资风格，争取能够发挥对市场的引领作用。

　　近日来，中国证监会在推出了一系列改革措施之后，又对基金公司下发了多项法规的征求意见稿。同时，立法机关也在加快基金法的修订，这一系列政策组合拳可以看出，公募基金行业即将迎来一次全面大规模的松绑——无论是在拓宽基金公司业务范围、扩大基金投资标的、松绑投资运作限制，还是在优化公司治理、规范行业服务行为等方面都将取得突破性进展。

　　在深入认识和体会了向现代财富管理机构转型的必要性和迫切性的前提下，中邮基金结合本公司的实际情况及特点，将从以下几方面开展业务创新措施：首先，根据公司的投资特长及资源优势，并结合实体经济的情况，设计创新类型的专户产品；其次，中邮基金目前为中日合资的基金公司，其中日方股东三井住友银行是一家具有丰富的财富管理能力的金融机构，其旗下的若干个资产管理公司也具有多年丰富的资产管理能力。我公司一方面可以通过股东学习海外成熟的财富管理机构的经营管理模式、产品设计能力、投资研究的经验及高水平的客户服务能力，另一方面还可以借助股东的平台拓展公司的各类业务，争取更快的发展成为一个具有成熟的资产管理能力的现代财富管理机构。

2012-08-06