迎接基金业第三次发展浪潮
                 

长盛基金管理有限公司　周兵

　　中国基金业自1998年成立以来，历经了两次大的发展机遇，取得了资产管理规模前所未有的高速增长。第一次机遇是行业成立初始，依靠制度优势与人才优势获得快速发展；第二次机遇是依托2006－2007年的阶段性牛市，以权益类资产为主，取得了高速增长。

　　近些年来，尽管持续低谜的资本市场导致基金行业资产管理规模（净值）持续递减，基金投资者连年亏损，但基金行业基金总份额还是保持了稳步增长势头。这说明广大投资者对基金理财需求的依赖性还是很强，广大客户渴求更加贴近自身资产配置需求的理财产品的迫切性还十分强烈，在这样的背景下，证监会郭主席提出了推动基金管理公司加快向现代财富管理机构转型的要求。我们认为，这为基金行业的发展指明了方向，必将促使基金业迎来第三次发展浪潮。

　　现代财富管理机构三大特征

　　现代财富管理机构将呈现三个主要特征，一是业务多元化。业务范围逐步地从单一化走向多元化，投资策略的多元化，投资区域的国际化，客户来源的国际化，以满足逐步扩大的客户需求；二是产品丰富化。提供丰富产品种类和不同的投资风格，投资于不同的资产类别、地区和行业，以满足不同风险偏好客户的不同资产配置需求，降低单一投资表现欠佳的影响；三是服务专业化。专业投资理财观念渐为盛行，需要为客户量身定制解决方案，提供“一站式”资产配置服务，以满足客户对财富管理需求的逐步升级。现代财富管理机构是综合型资产管理机构，正由于其业务多元化、产品组合丰富，它的发展受市场行情波动的影响较小，能够获得可持续发展。从2011年数据来看，BlackRock(贝莱德)等全球前十大基金管理公司全部是综合型资产管理机构。

　　积极应对　赢得公司可持续性发展
   

　　为了加快长盛基金自身业务多元化、产品丰富化、服务专业化的转型步伐，加速向现代财富管理机构战略发展目标迈进，长盛基金明确了“集团化、股份化、国际化与规范化”的战略实施途径，制定了未来三年公司“业务线、产品线、服务线与运营线” 四维（4D）战略转型地图，将在客户、业绩、产品、渠道与运营五个驱动因素（5F）方面不断完善与提高，在着力巩固发展公募基金业务的基础上，大力拓展国际业务、专项资产管理业务等战术实施途径。当前，特别要积极应对行业不利的市场环境，在稳步提高投资业绩的基础上，以客户与产品为突破点，全面推进投资管理能力、产品创新能力与客户服务能力的建设，进而实现公司突破性、可持续性发展。

　　投资管理能力是决定基金管理公司能否更好地为持有人奉献回报与维持客户长久信赖的重要因素。长盛基金将继续弘扬“承担、专业、平等、开放”的投研文化，持续推进投研模式转型，加大投研综合平台建设，不断巩固固定收益投资能力，大力加强投研团队建设，完善投研人员考核机制、利益绑定机制和长效激励机制。

　　产品创新是资产管理行业生存和发展的生命线，放松管制和鼓励创新是监管部门为促进基金行业发展定下的主基调。公司将从更深层次上理解不同类别投资者的需求，进行针对性的产品创新，推进基于权益类投资标的、基于固定收益类投资标的、基于衍生品类投资标的、基于交易工具及其运作方式等多方面进行产品创新，并加强对新的投资工具的研究，着力探讨开发低风险与绝对收益类产品，以适应投资者不断降低的风险偏好。

　　客户对财富管理需求的日益升级，必然要求基金管理公司从客户视角来思考问题，关注客户全面需求而非单一产品，从销售产品变为提供资产保值、增值的解决方案。长盛基金已经着手建立客户分类体系，强化对投资者进行适当性管理，在深入了解客户需求和交易特点的基础上，制定针对性的营销和服务策略。还将进一步整合内外部资源，通过丰富与构建底层产品库与投资组合，提升产品交叉销售机会，加大销售人员对投资者与基金产品研究力度，积极向客户端渗透，提升为客户提供顾问式、“一站式”资产配置式服务能力。

　　中国基金行业目前正处于一个发展的关键阶段，进一步，前景广阔；退一步，危及生存。展望未来，我们相信，外部经济形势对长盛基金既是考验与挑战，又有机遇与希望。我们既要做好充分准备，应对各种困难；也要积极进取，努力谋求更大发展。

2012-07-09