学习心得丨圆信永丰基金姜松：浅析国九条对基金产品开发导向的影响

作者：圆信永丰基金管理有限公司  产品开发部  姜松

2024年4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称“国九条”）,提出推动证券基金机构高质量发展，建立培育长期投资的市场生态，构建支持“长钱长投”的政策体系。未来将从三个方面引导基金产品的研发方向，一是权益类基金产品将得到大力发展；二是针对交易型开放式指数基金（ETF）设立快速审批通道，将推动指数化投资发展；三是公募基金可投资产的类别和投资组合的扩展，将丰富基金投资范围，匹配多样化的投资者需求。

伴随着中国经济高速发展和居民财富的累积，中国基金业25年来得到了长足发展，根据中国基金业协会披露数据，截止2024年3月底，我国境内共有股票型基金2355只，规模3.09万亿元；混合型基金5006只，规模3.65万亿元，权益类基金产品数量合计占比为62.61%，规模合计占比23.1%。虽然权益类基金产品数量超过半数，但近年来规模占比较低，随着资本市场的平稳健康发展，公募基金越来越成为普罗大众的良好理财工具，推广权益类基金产品是普惠金融和高质量发展的必然路径。

2023年全球指数化投资蓬勃发展，全球ETF首次突破11万亿美元，境内市场逐渐重视指数化投资，ETF已成为公募基金指数发展的风向标，市场规模创历史新高突破2万亿元。指数化产品特别是ETF发展空间巨大，市场正处于快速发展期，宽基、行业、主题、大宗商品、期权品种、增强型ETF等配套产品链条持续完善丰富，吸引了更多的中长期投资者参与投资。配合国家经济结构调整、产业经济政策和转型升级，将为资本市场提供更为丰富完善的指数化体系。

近年来公募基金的投资标的不断丰富，从标准化的港股、QDII，到股指期货、国债期货、期权、大宗商品、Reits，风险缓释工具等推出，无不体现了监管层对公募基金产品创新的支持力度，未来可以更多商品和衍生品工具将日益丰富，中国基金业将把握时代趋势实现行业的高质量发展。