聚焦A股“四月决断”时刻

富国基金一起投4月专场策略会圆满落幕

二季度已然开局，宏微观复苏正走向数据验证，业绩报告也进入了密集披露期。当前市场应关注哪些投资方向？哪些行业有望脱颖而出？4月17日，富国基金以“四月决断，科技创新or核心资产？”为主题举办了一起投4月专场策略会。浙商证券首席经济学家、新财富最佳分析师李超、海通证券消费组组长、零售社服首席分析师汪立亭、富国中小盘精选基金经理曹晋、富国核心趋势拟任基金经理赵伟受邀出席。

策略会上半场，券商首席与富国绩优基金经理分别从宏观大势、产业趋势、行业策略三大方向带来了对于后市的投资展望；策略会下半场圆桌论坛，嘉宾们以“四月决断，科技创新抑或核心资产？”为主题展开讨论，共同探索“四月决断”之下的A股配置风格和方向。

据悉，本次策略会为富国基金“一起投”品牌系列活动之一，延续往期“2+2”形式，每月17日定期邀请两位券商首席分析师、两位富国绩优基金经理就市场热点话题及投资机遇展开探讨。此次策略会超30家平台线上同步直播，备受市场关注。

从宏观大势、产业趋势、行业策略三大方向展望二季度投资

策略会上半场，浙商证券首席经济学家、新财富最佳分析师李超以“夺回失去的牛市”为题，阐述了其对当下市场的研判。李超认为，2023年扰动市场的宏观不确定性因素或将逐一淡化，权益市场也将养精蓄锐迎来新的转机，伴随地缘政治、海外流动性、房地产以及疫后修复等四大不确定性的反转，夺回失去的牛市有望。

富国中小盘精选基金经理曹晋同样认为，伴随经济周期、金融周期和产业周期的共振，2023年权益资产有望进入新一轮修复周期，成长股向上的弹性或将逐步体现出来。作为一名深耕产业、专注新经济的成长股绩优基金经理，曹晋表示，2023年重点关注软科技、轻消费、弱复苏这三个核心变量，其中今年以来爆火的AI或将开启新一轮科技产业的投资周期。
    

富国“医药大咖”、 富国核心趋势拟任基金经理赵伟则表示，回顾A股历史，医药行业是牛股最多的行业之一，而从美股映射视角来看，医药也占据较为主导的地位；目前A股医药生物估值处于较低位置，投资性价比较高。此外，赵伟认为，现阶段消费品线上渠道、计算机、信创以及数字经济等行业的投资机遇亦值得关注。

圆桌论坛：四月决断，科技创新抑或核心资产？

策略会下半场圆桌讨论环节，富国基金高级策略分析师范璐丹携手券商首席以及富国绩优基金经理，围绕“科技创新”与“核心资产”这两大市场热点，对当前市场更具体的投资机会与主线展开了探讨。

对于全年行情的研判，李超认为，在中观业绩验证叠加热门板块性价比收缩下，或将对行业选择提出更高要求。曹晋则认为，无论是土壤还是气候，今年的市场或较为利好成长股投资，今年或许可以对行情稍微乐观一些。赵伟表示，对于医药股而言，伴随季报的逐步披露，一些长久期资产或将重新回到定价模型中。汪立亭认为，消费场景打开带来的修复行情或已基本演绎完毕，往后看消费行情并非昙花一现，但需进一步聚焦业绩验证。

针对今年最看好的行业，嘉宾们各抒己见。李超表示看好计算机、传媒、通信等偏成长性板块。曹晋相对关注轻消费和软科技，后者具体指计算机、传媒等。赵伟认为医药、游戏和国企改革等行业的投资机会值得关注。汪立亭从消费内部结构出发，看好黄金珠宝、电商以及免税龙头机会。