申万菱信量化小盘基金年内回报率居前
今年以来，量化基金业绩两级分化明显，Wind数据显示，截止4月22日，20只量化基金平均净值增长率为4.07%，但首尾回报率相差超14个百分点。两级分化态势下，申万菱信量化小盘等少数量化基金脱颖而出，取得较好成绩。天相统计显示，该基金今年以来回报率为9.82%，不仅超越300余只股票型基金的平均回报率，也稳居20只量化基金前3位。
值得一提的是，申万菱信量化小盘不仅短期业绩突出，而且2012年以来也一直稳居同类产品前三甲。Wind数据显示，截止4月22日，申万菱信量化小盘以16.01%的净值增长率，在可比的量化基金中位居榜首，领先末位量化基金近22个百分点。
申万菱信量化小盘基金经理刘忠勋分析指出，今年以来，A股呈现出小盘股风格较强的特征，作为专注于投资小盘股的基金，量化小盘基金较大程度上获取了今年以来小盘股上涨带来的收益。与此同时，刘忠勋强调，由于A股小盘股数量较多，一般基金对小盘股的研究深度与覆盖度相对较少。而量化小盘基金研发设计的量化模型能够在更加广阔的范围里精选小盘股，这也使得量化小盘基金今年以来跑赢中证500指数超4%，显现出其在小盘股的投资上更具优势，获得的超额收益能力也更强。
从该基金一季报中发现，该基金前十大重仓股一季度平均涨幅高达30.39%，5只重仓股涨幅均超30%，其中，万顺股份、中国武夷、硅宝科技涨幅分别达60.28%、50.60%和40.91%。
业内人士指出，量化基金的主要特点是将定性研究理论通过数量模型演绎出来，全范围筛选符合“标准”的股票，有效避免投资“盲点”，最大限度捕捉“标准”投资对象。在今年A股缺乏明显趋势性上涨的背景下，运用量化模型精选小盘股的优势尤为突出，能够最大限度实现精准投资。
展望后市，刘忠勋认为，基于下阶段对经济温和复苏的预期，对整体中上游行业较为谨慎，相对看好汽车、家电等下游消费行业，以及食品饮料、旅游等估值较低的行业。下阶段量化小盘基金将继续运用量化模型，构建较佳的行业分布，以期通过发挥模型优势获取超额收益。
2013-04-25
