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2019年10月17日 星期四
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科创板的审核终止
来源:国泰基金



科创板的审核终止



  周四晚上,上交所发布科创板上市委第21次审议会议结果,不同意国科环宇科创板首次公开发行上市。国科环宇成为第一家在发行上市审核阶段被科创板上市委否决的企业。

  根据上交所官网披露,科创板上市委审议认为,发行人关联交易占比较高,业务开展对关联方存在较大依赖,无法说明关联交易价格公允性,重大专项承研业务模式非市场化取得,收入来源于拨付经费,发行人不符合业务完整、具有直接面向市场独立持续经营能力的要求。


  同时,发行人首次申报时未能充分披露重大专项承研业务模式,对关联方的披露存在遗漏,未充分披露投资者对发行人作出价值判断和投资决策所必须的信息。


  其中,2019年3月在北交所挂牌与本次申报财务数据存在重大差异,发行人短时间内财务数据存在重大调整,母公司报表净利润存在995.91万元的差异,反映发行人存在内控制度不健全、会计基础薄弱的情形。


  这是第一次有企业在发行上市审核阶段被科创板上市委否决,在此之前,有8家企业曾经因为各种原因终止科创板审核:

 


  根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》,出现以下三种情况,上交所将终止上市审核:

  一、发行上市申请文件整体存在重大问题,上交所将终止上市审核:

  (1)发行上市申请文件内容存在重大缺陷,严重影响投资者理解和本所审核;
  (2)发行上市申请文件被认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  二、发行人不配合上交所上市审核,出现下列情形之一的,将终止上市审核:
  (1)发行人未在规定时限内回复本所审核问询或者未对发行上市申请文件作出解释说明、补充修改;
  (2)发行人阻碍或者拒绝本所依法实施的检查;
  (3)发行人及其关联方以不正当手段严重干扰本所发行上市审核工作。



  三、其它情形导致的上市发行终止审核:
  (1)发行人的法人资格终止;
  (2)发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐;
  (3)上述中止审核中第一条情形未能在三个月内消除,或者其余中止审核情形未能在规定时限内完成消除;
  (4)本所审核不通过。

  不过,终止审核并不代表企业的上市之路彻底断绝,根据上交所网站公示,上交所对发行上市申请不予受理或者终止审核的,发行人可以在收到本所相关文件后五个工作日内,向本所申请复审。但因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤回保荐终止审核的,发行人不得申请复审。

  

注:上述内容仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。



2019年9月11日