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2019年06月26日 星期三
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投资者教育
我买的基金今年涨了10%,该满月就撤还是再等等?(下)
来源:长安基金



我买的基金今年涨了10%,该满月就撤还是再等等?(下)



  在本系列的前2篇,我们分别分析了:
  ▪
上篇—投资者满月赎回的动机和特点
  ▪ 中篇—满月就赎方式的局限性

  今年市场维持震荡,如果小赚了点,该不该赶紧赎回?小安依旧归纳经验总结了4个步骤,或许能够帮助大家快速判断。

  Step 1 判断市场有无系统性风险

  所谓系统性风险,通俗来讲就是会影响整个经济和社会大局的风险。如果存在系统性风险,普通投资者需要赎回基金避险。

  在中国,宏观管控系统风险。11月初中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2018)》,全面评估2017年以来我国金融体系的稳健性状况。报告中明确指出:“总体看,我国经济金融风险可控,不会发生系统性风险。”

  我们具体来看债市。下半年开始,政策春风频吹,高层相关政策不断出台,支持中小企业融资,加强对民企的信贷投放,有助缓解信用风险,修复市场信心;同时货币维持宽松,持续看好各方面因素影响所带来的政策性“宽货币”红利。

  今年以来债市赚钱效应明显,我们也继续看好债券类资产在未来一年的表现。

  判断没有系统性风险,进入第2步。

  Step 2 判断赎回的资金往哪放

  有资金使用需求,需要优先满足流动性要求。投资理财的一个前提叫做“闲钱投资”。

  闲钱是指在可预见的短期内没有明确计划要用到的可支配资金。这样可以避免在之后因为急用资金,遇到基金浮亏却不得不赎回的情况。

  如果因为遇到突发情况,原有投资计划无法继续进行,在这种情况下,流动性需求要优于盈利性诉求,及时赎回。

  在决定赎回的那一刻起,就该想清楚下一步的投资计划。如果资金没有使用需求,赎回的资金闲置在了银行账户中,只相当于享受活期存款的收益。

  出于保值增值的目的,这笔闲钱最终还是会用来理财投资,也就不存在真正意义上的“赎回”必要性。

  判断无后续资金使用需求,进入第3步。
  

  Step 3 判断持有基金的质量

  基金适合长期持有,但投资者也需要及时审视目前所持有基金的情况,我们建议从以下2个角度进行分析:

  01该基金的质地变坏了吗?

  如果需要做一个较长期的投资计划,我们需要弄清楚“买的基金的质地究竟如何”。

  首先,分析该基金截至目前的业绩表现。

  要注意的是,短期的净值波动不等于“质地不好”,因为市场短期上涨回调都属于正常现象。如何更科学的衡量基金的历史收益,“是否跑赢业绩比较基准”是个不错的标准。

  业绩比较基准,可以被认为是该基金的业绩目标。近1年不同阶段的“区间净值超越基准收益率”都为正且数值较大,代表其始终跑赢自己的业绩目标,业绩表现持续稳定。

  其次,该基金的优秀业绩是否能持续,较大程度上由该基金的投资策略和管理团队所决定。

  02有更好的投资替代品吗?

  投资的风险与收益是成正比的。在做投资决策之前,需要先测评一下自己的风险承受能力,综合考虑风险和收益,选择更适合自己的基金。

  公募基金每个交易日都会公布业绩表现,都会有同类排名的更新。对于产品来说,同类排名直观的反映了该只基金在与自己处在同一起跑线的基金中,在一段时间内的表现优良程度。

  判断持有的基金质量优良,进入第4步。


  Step 4 判断个人收益目标  

  盈利什么幅度该算作个人止盈点,每个人的标准并不统一。

  粗略的来说,可以根据所买基金的类型,考虑个人的风险承受能力,以此做一个大致的参考。

  由于银行理财以传统的固收类理财为主,偏好投资这类产品、投资风格较稳健的朋友,对债券基金/偏债型基金也较感兴趣。

  此外,风险和收益成正比。偏债型基金的风险高于货币基金,相对来说收益也可能更高。长安鑫益作为净值型产品,净值表现是存在波动的,部分投资者朋友也需要考虑到这一点,更理性、长期看待基金投资。

  在设置止盈点时,也要警惕贪婪心理。基金投资主张长期投资,但并不意味着长期不兑现收益。

  利用好止盈策略,达到自己的合理收益目标后,全部或者部分赎回落袋为安,再考虑下一次投资计划,通过这种纪律性的行为克服人性的赌博心理。当然,这一提示对投资权益类资产的朋友应该更为适用。




2019年1月7日