我买的基金今年涨了10%，该满月就撤还是再等等？(下）

　　在本系列的前2篇，我们分别分析了：
　　▪ 上篇—投资者满月赎回的动机和特点
　　▪ 中篇—满月就赎方式的局限性

　　今年市场维持震荡，如果小赚了点，该不该赶紧赎回？小安依旧归纳经验总结了4个步骤，或许能够帮助大家快速判断。

　　Step 1 判断市场有无系统性风险

　　所谓系统性风险，通俗来讲就是会影响整个经济和社会大局的风险。如果存在系统性风险，普通投资者需要赎回基金避险。

　　在中国，宏观管控系统风险。11月初中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2018）》，全面评估2017年以来我国金融体系的稳健性状况。报告中明确指出：“总体看，我国经济金融风险可控，不会发生系统性风险。”

　　我们具体来看债市。下半年开始，政策春风频吹，高层相关政策不断出台，支持中小企业融资，加强对民企的信贷投放，有助缓解信用风险，修复市场信心；同时货币维持宽松，持续看好各方面因素影响所带来的政策性“宽货币”红利。

　　今年以来债市赚钱效应明显，我们也继续看好债券类资产在未来一年的表现。

　　判断没有系统性风险，进入第2步。

　　Step 2 判断赎回的资金往哪放

　　有资金使用需求，需要优先满足流动性要求。投资理财的一个前提叫做“闲钱投资”。

　　闲钱是指在可预见的短期内没有明确计划要用到的可支配资金。这样可以避免在之后因为急用资金，遇到基金浮亏却不得不赎回的情况。

　　如果因为遇到突发情况，原有投资计划无法继续进行，在这种情况下，流动性需求要优于盈利性诉求，及时赎回。

　　在决定赎回的那一刻起，就该想清楚下一步的投资计划。如果资金没有使用需求，赎回的资金闲置在了银行账户中，只相当于享受活期存款的收益。

　　出于保值增值的目的，这笔闲钱最终还是会用来理财投资，也就不存在真正意义上的“赎回”必要性。

　　判断无后续资金使用需求，进入第3步。
　　

　　Step 3 判断持有基金的质量

　　基金适合长期持有，但投资者也需要及时审视目前所持有基金的情况，我们建议从以下2个角度进行分析：

　　01该基金的质地变坏了吗？

　　如果需要做一个较长期的投资计划，我们需要弄清楚“买的基金的质地究竟如何”。

　　首先，分析该基金截至目前的业绩表现。

　　要注意的是，短期的净值波动不等于“质地不好”，因为市场短期上涨回调都属于正常现象。如何更科学的衡量基金的历史收益，“是否跑赢业绩比较基准”是个不错的标准。

　　业绩比较基准，可以被认为是该基金的业绩目标。近1年不同阶段的“区间净值超越基准收益率”都为正且数值较大，代表其始终跑赢自己的业绩目标，业绩表现持续稳定。

　　其次，该基金的优秀业绩是否能持续，较大程度上由该基金的投资策略和管理团队所决定。

　　02有更好的投资替代品吗？

　　投资的风险与收益是成正比的。在做投资决策之前，需要先测评一下自己的风险承受能力，综合考虑风险和收益，选择更适合自己的基金。

　　公募基金每个交易日都会公布业绩表现，都会有同类排名的更新。对于产品来说，同类排名直观的反映了该只基金在与自己处在同一起跑线的基金中，在一段时间内的表现优良程度。

　　判断持有的基金质量优良，进入第4步。


　　Step 4 判断个人收益目标  

　　盈利什么幅度该算作个人止盈点，每个人的标准并不统一。

　　粗略的来说，可以根据所买基金的类型，考虑个人的风险承受能力，以此做一个大致的参考。

　　由于银行理财以传统的固收类理财为主，偏好投资这类产品、投资风格较稳健的朋友，对债券基金/偏债型基金也较感兴趣。

　　此外，风险和收益成正比。偏债型基金的风险高于货币基金，相对来说收益也可能更高。长安鑫益作为净值型产品，净值表现是存在波动的，部分投资者朋友也需要考虑到这一点，更理性、长期看待基金投资。

　　在设置止盈点时，也要警惕贪婪心理。基金投资主张长期投资，但并不意味着长期不兑现收益。

　　利用好止盈策略，达到自己的合理收益目标后，全部或者部分赎回落袋为安，再考虑下一次投资计划，通过这种纪律性的行为克服人性的赌博心理。当然，这一提示对投资权益类资产的朋友应该更为适用。

2019年1月7日